证券时报记者 马传茂

“整体来说
 ，招行整预我们自己总结上半年经营基本面就是已制底色没变 、底子很厚、定存贷利底气很足。量房率调”招商银行行长王良日前在该行2023年中期业绩交流会上表示。招行整预

在此之前 ，已制该行披露的定存贷利2023年半年报显示，上半年全行完成营业收入1784.6亿元，量房率调同比微降；净利润同比增长9.2%至764.4亿元 ，招行整预两项增速环比一季度均有所回升。已制

王良认为
，定存贷利上半年招行在资产组织方面取得了非常好的量房率调成效，同时也有三点切身体会：一是招行整预资产决定负债的经营逻辑日趋明显；二是银行资产组合管理能力日趋重要；三是要坚持商业可持续，不能以牺牲商业利益为代价来保持贷款量的已制增长
。

王良透露 ，定存贷利基于理性、科学地进行贷款定价 ，很多不符合招行经营逻辑的资产业务被剔除。“也就出现了对公贷款在一季度呈现出较好增长态势，但二季度放缓的局面。”

谈及下一阶段招行如何开新局，王良总结了五个“破局点”
：一是要靠管理制胜，二是要靠科技赋能 ，三是要创新驱动，四是要进一步深入实施区域发展战略，五是打造新的细分领域优势
。

值得一提的是，在王良提出的银行经营管理遵循“增量-增收-增效-增值”价值创造链中
，增收到增效是惊险的一跃，其中关键在于风险管理。

上半年 ，招行加大不良核销处置力度，6月末不良贷款率微降至0.95%
，关注类贷款余额 、占比连续两个季度显著“双降”。从行业看，上半年不良生成主要集中在房地产业 。

招行副行长朱江涛在业绩交流会上表示 ，上半年该行房地产不良贷款生成额为48亿元，同比大幅下降；预计下半年与上半年相比会略有上升 ，同比还会下降，全年不良生成会有比较明显的降幅  。

“我们对于招行房地产风险的整体判断是 ，房地产不良贷款生成的峰值应该是在2022年  。要是进行比较乐观地判断，大概率我行房地产行业不良贷款率的拐点会在今年年内出现。”朱江涛认为。

他同时提及招行与碧桂园的合作和敞口情况。其中 ，合作额度未具体透露，但“与招行的市场地位基本是相匹配的”，具体包括三部分 ：一是招行境内自营业务敞口，占全部合作金额的87%，基本为项目融资，项目端货值对债务的覆盖倍数在1.5倍以上；二是境外自营业务敞口，占比5% ，以境外银团贷款为主，担保方式是信用；三是不承担信用风险的业务，占比8% ，其中私行代销、理财标准化产品投资占比分别为4% 。

“对于境内自营业务敞口，我们后续会持续关注风险，进一步加强对项目端的管理；境外自营业务部分一旦主体违约将面临较大风险；私行代销业务大概率会在年内收回结清 ，理财标准化产品投资业务风险已经在产品端净值波动中得到了体现 。”朱江涛称
。

招行行长助理彭家文则在会上对存量房贷利率调整话题予以回应
。他表示
，招行已经制定相应预案，但考虑到需要兼顾因城施策、公平性、系统支持等问题，还没有最终的方案 。“总体来看，我们会在央行的指导下按照市场化 、法制化的原则稳妥地推进实施。”

彭家文同时透露 ，招行内部分乐观、中性和不利三种情景对存量房贷利率调整的影响做了测算，“从测算的成果来看总体还是可控的，应该还在我们的掌握之中” 。

他也提醒
，不要一味地看到对短期财务的负面影响 ，存量房贷利率调整也有正面影响 ：一是随着存量房贷利率的下调，整个住房贷款的提前还贷会有必定程度消化，反过来会带来房贷量的增长；二是随着存量房贷利率下调，必定程度上会增强客户黏度，进一步加深客户经营 ，从而对零售业务的增长有利 。